세경하이테크-폴더블폰 및 5G폰 확대 수혜와 Valuation 매력 보유(유진투자) 좋은정보

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세경 하이테크-폴더블 폰과 5G폰의 확대의 혜택과 Valuation매력의 보유(유진 투자)​ 1)스마트 폰에 디자인을 입하는 데코 필름:이 회사는 스마트 폰 뒷면에 그라데이션 디자인을 구현한 데코 필름을 삼성 전자와 중국의 오포 등에 제공 중이다. 데코필름은 세계 최초로 MDD(Micro Dryprocess Decoration) 공법을 적용해 다양한 제품에 맞춤형 생산을 할 수 있다는 경쟁력을 보유하고 있다. 데코필름 사업은 빠른 매출 성장과 높은 수익성을 기록하며 이 회사의 주력 사업으로 자리 잡았다. 또 원가의 비율이 아침은 3D그룹라 스틱(PCPMMA) 신소재를 활용한 데코 필름을 개 발, 2019년 하반기부터 삼성 전자, 오포 및 중화권 업체의 스마트 폰에 적용되면서 이 회사의 성장을 견인할 것으로 판단된 것 ​ 2)폴더블 폰과 5G폰 발매는 new의 기회:① 폴더블 폰에 대한 시장의 반응이 좋은 중심, 폴 더블 폰의 확대에 이 회사는 보호 필름 등의 사출 필름과 테이프의 사용 확대는 물론 디스플레이 면적 확대 등에 의한 적용 OCA(Optical Clear Adhesive)필름의 채택이 늘어날 것으로 예상한다. 또, 후면 커버에 대한 여러가지 디자인을 더한 데코 필름등의 채용도 예상되고 있다. ② 5G의 상용화로 5G폰 출시로 3D그룹라 스틱 소재의 적용이 확대되는 의도이다. 또 주파수 간섭에 민감한 5G통신 환경에 특화된 4D글라스용데코피룸를 개발 중이며 향후 국내 및 중국 고객에게 제공이 가능할 것으로 예상된다 ​ 3)베트남 새 공장 건설, 중장기적 성장 인프라 구축 중:공모 자금을 활용한 베트남 2공장 새 축이 진행되고 있으며 2020년 본격 가동한 위도, 중장기적 성장의 인프라 구축에 긍정적이다. 특히 ①, 베트남 2공장 신축과 함께 1공장은 기존 제품인 모바일 필름/테이프 및 광학 필름, 데 코필룸 생산에 집중해서 ② 2공장은 중저가의 데코 필름을 생산하고 가격 경쟁력을 확보할 물 론, 구루 라스티쯔크 생산 라인을 구축할 의도이다. 또 폴더블 폰과 5G전용 생산 라인도 구축 의도이다 ​ 사츄쵸은 올해 예상 실적(연결 기준)은 매출 고, 072억원, 영업 이익 446억원을 달성하는 것으로 보인다. 매출액은 전년 동기 대비 19.7%증가하고, 영업 이익은+15.6%증가하고 최대 매출액과 영업 이익을 다시 한번 갱신할 것으로 예상하기 ​ 현재의 주가는 2019년 전망치를 기준(EPS 6,666원)PER 5.4배로 국내 비슷 회사(모 베이슸고 인탑스, 이녹스에, 당초 당소지에, SKC코오롱 PI)의 평균 PER 14.2배로 대비 저평가되어 거래 중이다

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